深圳，跑出全球最大独角兽：暴露7大机器人泡沫

2025-06-06 11:23

铅笔道

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这里的最大，指的是在机器人视觉传感器里最大。作者丨惜文

关于机器人，已经热闹了半年多。关于它怎么跳舞、跑步、打拳的话题，很热闹。但关于它怎么赚钱的问题，却谈论很少。

今天，港股迎来一个超级独角兽IPO：主业就是机器人。通过其招股书，我们终于可以尝试回答该问题：机器人行业，到底哪些飘在天上，哪些已经扎进市场的土里。哪些是鸡肋，哪些是消费者真正愿意买的。

5月30日，乐动机器人冲刺IPO，总部深圳南山。它的主攻方向是：机器人视觉感知传感器，占总收入的72.9%（2024年）。这是个啥玩意？简单来说，它就是机器人的智能眼睛。

图注：乐动机器人的基本业务

若按照收入计算，乐动机器人是全球最大的以视觉感知技术为核心的机器人公司。也就是说，它靠“智能眼睛”技术获得的收入，比全球其他同类公司都多。

从这个角度，我们就可以透析出：哪些机器人是真正有市场刚需，哪些是马桶上绣花。

本文的结论，可能会完全超越你预期，建议谨慎阅读。

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扫地机器人

扫地机器人是部分人群的刚需。

乐动机器人的客户中，最核心的就是家用服务机器人。其中，扫地机器人是核心中的核心。

根据灼识咨询报告数据，全球智能机器人市场规模从2020年的1,583亿元增长至2024年的3,690亿元，复合年增长率达23.6%，其中家用服务机器人占据重要份额。

而扫地机器人又是这一品类中技术最成熟、渗透率最高的产品类型。

中国是全球最大的家用服务机器人市场。

最近几年，功能的提升，让扫地机器人逐渐成为某些家庭的刚需。

比如“眼睛变亮了”，半固态激光雷达配合 AI 算法，能认出上百种障碍物；“干活更利索了”，吸力可达两万多 Pa，拖地也升级为 “专业家政级” ；“变得更懂你了”，可以和智能音箱等联动，还能听懂指令；“自己会照顾自己了”，基站具备自动洗拖布、热风烘干、集尘等功能。

于是，扫地机器人成了这些用户的刚需：对清洁有较高要求的，追求生活品质的，生活节奏快的，无暇做家务的。

以养宠物的家庭为例，防缠绕滚刷可以解决毛发清理难题，还能标记宠物禁区，这类功能使得扫地机器人成为他们清洁家居的刚需产品。

尽管扫地机器人市场在增长，但目前市场渗透率还比较低。

如2025年其市场渗透率才达到12% 。对于这部分人群来说，扫地机器人并非生活中的必需品，他们可能认为传统清洁方式足以满足需求，或者觉得扫地机器人价格较高、使用不够便捷等。

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割草机器人

割草机器人并非多数人的需求，还处于需求的早期。

它主要用于私人庭院、小型草坪等家庭场景，通常体积较小、操作简单、噪音低，能满足家庭用户对草坪修剪的基本需求。

根据文件引用的灼识咨询数据，2024年全球智能割草机器人销量约为38.35万台，市场规模61亿元，在全球割草机械市场中渗透率不到2.0%。

这表明绝大多数家庭仍使用传统手推/骑乘式割草机或人工修剪，割草机器人尚未成为主流选择。

核心原因有两个：

1、传统割草方式成本优势：手推式割草机价格低至数十美元，操作简单，对小面积草坪用户吸引力不足。

2、市场认知度局限：消费者对智能割草机器人认知有限，尤其在非欧美市场，产品推广仍需时间。

在欧美高端市场，开始呈现出局部的刚需特征。比如在人工成本高昂的欧洲、北美及澳洲市场，割草机器人需求显著。

例如：德国作为欧洲最大智能割草机器人消费市场之一，已成为乐动机器人拓展欧洲的核心据点。乐动第一代智能割草机器人于2024年量产后，销量突破1万台，2025年上半年销量超1.5万台，订单主要来自海外市场，印证高人力成本地区对自动化草坪护理的迫切需求。

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工业与物流机器人

工业与物流机器人，在部分场景已成为刚需。

汽车行业高度依赖。2019年国外汽车行业应用工业机器人的比例达45%，国内汽车行业应用工业机器人的比例达50%。

汽车生产对机器人的需求大，是因为汽车生产的诸多环节，如焊接、喷涂、装配等，对精度、效率和稳定性要求极高，成为汽车生产不可或缺的设备。

此外，物流行业需求增长迅速。

2023年，中国物流机器人市场规模达168亿元，其中拣货机器人占比超40%，预计到2025年，该市场规模将突破 200 亿元，年复合增长率达28%。

例如，申通快递在2025年位于静海区的天津转运中心，采用的双层立体的交叉矩阵分拣线投入使用，一小时最多能处理1.8万件快递包裹，作业效率较以前提高超40%，分拣员一个人能盯20个格口；

降低人工成本，是其成为刚需的关键要素。

全球范围内，人口老龄化导致劳动力减少，人工成本不断上升。在中国，2003-2016年，劳动力成本的增长远远超过生产效率的增长，制造业承受着巨大压力。

工业与物流机器人的应用可以有效缓解这一问题，机器人成本通常仅为人工成本的四分之一，且能在工作质量、效率方面有所提升，还可24/7不间断工作。

从全球工业机器人密度来看，中国工业机器人密度与发达国家相比仍有差距。2019年中国工业机器人密度排全球第15名，与美国（1287 台/万人）、德国（1311 台/万人）、日本（1248 台 / 万人）相比，存在较大的提升空间。

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服务机器人

服务机器人并非绝对刚需，但其发展趋势表明，潜在需求正在逐渐增长。

它就像是“智能小助手”，会做家务、会帮忙做事。

根据功能大约可以分为几类：

家庭生活：家里老人行动不便，机器人可以陪老人聊天、播放音乐、控制家电，还可以帮忙打扫卫生、做饭等。

餐饮行业：机器人可以送餐、送饮料，提高餐厅效率。

商业服务：机器人可以担任客服、导购、服务员等。

医疗健康：机器人可以帮助医生进行手术，也可以辅助患者进行康复训练。

根据灼识咨询数据，2024年全球商用服务机器人出货量已达约100万台，在餐饮、零售、酒店等领域形成规模化部署。

当然，之所以说服务机器人非绝对刚需，原因有几个：

价格因素：目前服务机器人的价格相对较高（几千到几万），对于普通家庭来说，购买成本仍然是一个重要的考虑因素。

技术限制：服务机器人技术仍在发展阶段，一些功能尚不完善，例如语音识别的准确性、自主导航的可靠性等，这可能会影响用户体验。

用户习惯：传统的家庭生活方式已经根深蒂固，用户的接受程度还有待提高。

在某些特定场景，服务机器人可能成为刚需，比如养老机器人。

如北京卫健委试点项目披露，接入301医院急救系统的宇树机器狗，能在23秒内识别老人跌倒并自动呼叫救护车，较传统可穿戴设备响应速度快3倍，还能通过毫米波雷达穿透浴室玻璃监测呼吸频率，避免隐私裸露争议，在保障老人安全方面具有重要作用。

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儿童陪伴机器人

儿童陪伴机器人也不是绝对刚需，但其发展潜力巨大，未来有可能变成刚需。

从长期来讲，儿童成长面临多个需求：

情感陪伴：现代家庭结构小型化，很多孩子缺乏与同龄人玩耍的机会，而父母由于工作繁忙，也很难抽出时间陪伴孩子。儿童陪伴机器人可以提供情感陪伴，与孩子进行互动。

教育辅助：儿童陪伴机器人可以提供各种教育资源，例如讲故事、唱歌、学习知识等，帮助儿童进行学习，促进其智力发展。

娱乐互动：儿童陪伴机器人可以与孩子进行各种游戏互动，例如跳舞、唱歌、玩游戏等，为孩子提供娱乐，丰富孩子的课余生活。

为什么说现在不是绝对刚需？

1、成本因素：价格相对较高。

2、孩子注意力分散：容易对新鲜事物产生兴趣，但注意力集中时间较短。

3、亲子关系重要性：虽然机器人可以提供一定程度的陪伴，但无法完全替代父母的陪伴和关爱。此外，家长可能担心孩子过度依赖儿童机器人，影响其与同龄人交往和沟通能力。

QYResearch 调研显示，2024 年全球儿童陪伴机器人市场规模大约为 1.47 亿美元，预计 2031 年将达到 2.32 亿美元，2025-2031 期间年复合增长率（CAGR）为 6.9%。市场规模较小且增长速度相对较慢，反映出其市场渗透率较低，特别是在非一线城市和农村地区，潜在的市场需求尚未被充分挖掘。

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宠物机器人

宠物机器人目前并非绝对刚需，甚至说需求很小。