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智能水表虽然小众,但属于黄金地!

2021-08-02 19:17
经观财经眼
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大家好,我是经观君。

每天一篇文章,

每日量化选股,

帮你节省动辄上百万的调研成本。

反弹了,心情都舒畅了!

这波反弹依旧是分化行情,半导体、锂电、光伏抢跑,大消费、医疗则是分化下跌。

从传统茅到宁德茅,股市没有永远的神话,只有不断调整的擂主。

茅台失守1700,白酒堕落了;储能涨停十几只个股,光伏封神了。

光伏这块我们介绍过很多相关的个股,在6月初发掘的光伏逆变器锦浪科技,现在股价已经翻3倍;7月份发掘的晶盛机电以及迈为股份,走势依旧喜人。

我从6月份以来,不停地表示坚定看好光伏和氢能源;7月16日我强调:坚定看好!光伏储能,即将狂奔!里面提到机构调研天能股份,就是因为其在储能方面的布局。

果不其然,A股经过调整之后,大资金迅速流向光伏储能板块,天能今天跑了20cm,长跑健将!

我们的量化选股池,也在大幅向上的行情中,走出了几个涨停。今天天齐锂业、雅化集团一字涨停,新洋丰、华大基因、斯莱克等也走出了超7个点的涨幅。

因为股市震荡或者疫情,最近机构调研的频率下降了,我们的量化选股数量也对应下降调整。

当然这并不是指机构调研没有之前权威性了,相反,往往在这种特殊时刻,憋个大招是机构们更喜欢的妖招。接下来我将更关注这块,大家有什么想问的也可以在留言区留言。

如何看到我们的量化选股?关注同名公主号领取

今天介绍一个小众的行业——智能水表。

郑州的特大洪水,引起了短线资金对水利股票的关注,其中不乏纳川股份、韩建河山、青龙管业、国统股份这些侧重于管道建材类型的公司,纳川股份今日迎来今年的第三次涨停。

这种建立在灾难和民生之上的红利股票,我个人主观建议是千万别追。一方面人性的真善美要建立在金钱之上,另一方面这种灾难无法复刻,我们也不期待它复刻。

与其修护,不如预防。

在水利方面,我更建议大家关注民生相关板块。

长期以来,我国城市供水管网漏损一直非常严重,2019 年全国 654 个城市平均管网漏损率超过 15%,最高达到 70%以上,与发达经济国家6%-8%的漏损率差距较大。

解决供水管网漏损,智能水表焕发生机。

基于3个方面:

1)政策方面

水对仪器的腐蚀性强,长期浸泡、湿度环境恶劣,水表的部件受到磨损,时间越长测量精度越低,智能水表有使用周期的要求。

按照国家计量技术法规,家用小口径水表要在6年内更换,中性水表使用寿命4年,大口径水表仅为2年。

智能水表有更换周期,市场需求较大。

2)技术方面

现在的智能水表升级,主要依赖的是行业技术的成熟。供电、防水防潮、通信问题得以解决,物联网、局域网和NB-IoT技术应用有提高了效率。

NB-IoT 物联网远传水表具有技术覆盖广、成本低、功耗低、连接多、速率低的特点无需提前布置,节约了安装和维护成本。

3)需求方面

智能水表一方面可通过取代人工抄表、提升运营效率,另一方面也是供水企业开展管网漏损治理的基础。

供水企业使用智能水表和智慧水务管理软件,有利于优化管理,降低漏损率,提高经营效益。

需求的扩张,使得智能水表渗透率大大提升。这里介绍一下:传统机械水表平均单价77元,Lora 智能水表约 260 元,NB-IoT 智能水表约 280-350 元,物联网水表价格是传统机械水表 3 倍以上。

2020年中国水表行业市场规模在130亿元左右。我国智能表渗透率仍处于较低水平,根据国内年需求量 8000到 9000 万台计算,其中智能表增量渗透率仅有 30%左右;存量渗透率则更低,处于10%到20%之间。

参考电表、气表及国外的水表智能化水平,预计最终的智能表渗透率可达及国外的水表智能化水平,预计最终的智能表渗透率可达75%到80%,替换空间近800 亿。目前智能水表的渗透率在30%左右,预计未来三年水表行业整体仍有 15-20%的增速,其中智能水表市场规模增速将达 25%-30%。

智能水表虽然小众,但属于黄金地。

2014年-2017年,国内水表行业经历过激烈的行业竞争,现在行业又因为智能水表进入新一轮的竞争,行业集中度有望提高。

国内目前有四家上市公司,其中三川智慧和宁波水表市占率较高。

小众行业无人发掘,千亿大机会!

今天发布调研记录的是三川智慧,28号接待方正证券、华安证券、嘉禾投资等多家机构的调研。

三川智慧的智能水表在国内市场的占有率约20%,国际市场刚刚起步,正在拓展过程中;按照这个市占率,在行业逐鹿过程中,三川智慧有望进一步提升集中度。

三川智慧先后与山西、河北地方国资水系公司成立合资公司。这个合资公司有两个利好,一是建立长期稳定的合作关系,通过国资关系打入地方,拓展区域好周边市场;二是通过合资,开展更多营销生态。

以前水表销售主要是以直销为主,直接销售给水务公司和房地产公司 、其他水表制造企业以及水利部门等,通过与国资合资企业,能开展更多业务。

但同时这种模式也给我带来一个困惑:公司应收账款回款时间是否会更长?国资企业的通病,不得不防。

朋友们可以关注一下这个行业,行业成长天花板打开,有所期待。

结论:

短期受益于智能水表的周期更换,

中期受益于以及NB-IoT 智能水表的高单价带来利润回报;

长期受益于智能水表的渗透率提升。

截止今日收盘,三川智慧总市值50.55亿元。

本文仅对市场调研做信息解读,不构成投资建议。

声明: 本文由入驻维科号的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

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