两轮共享出行战事从未熄火。

12月14日，摩拜宣布彻底退出历史舞台，小程序正式停止服务和运营，App从苹果App Store下线，接力棒完全交给美团，全国范围内，两轮共享出行运营品牌只剩下哈啰、美团、滴滴三家巨头分食蛋糕。

有业内人士曾认为，两轮共享出行是一场资本无限游戏。

资金是前期规模扩张的“开山炮”，而进入精细化运营阶段拼的是运营效率和科学管理，足见上述论断不完全对。如今狂热资本早已退潮，经历过无序竞争和博弈的两轮共享出行行业，正在迈向政企共建共享、共管共治、共同推动城市美好出行的3．0时代。

烧钱的尾声，共治的前奏

步入2021年之际，共享单车行业迎来生命周期的第七年。

以2015年为起点，整个两轮共享出行产业经历了资本催化的膨胀期、大批企业破产倒闭的幻灭期、可持续发展的复苏期，大量商业模式被证伪、未构成核心竞争力的玩家被洗牌出局。

市场出清后，行业逐渐进入盈利模式逐渐清晰的成熟期。进入2020年，科技赋能价值日趋显现，政企密切协同合作，行业真正进入了政企共建共享的时代。

疫情爆发以来，两轮共享出行方式在疫情常态化防控的大环境下更显韧性，成为疫情时期乃至后疫情时代，公共交通闭环不可或缺的补充。亿欧智库认为，重大公共卫生事件对公众出行习惯的改变将长期延续且不可逆转，因而，亿欧智库预测中国两轮共享出行用户规模未来三年将持续上升、产业向好发展。

据亿欧智库测算，2020年中国两轮共享出行用户规模将达到2．87亿人，同比上升10．8％。亿欧智库认为，在健康稳定的竞争格局里，依然留存下来的用户是真正的用户，未来行业市场规模仍将稳步提升。2019年后，行业增长的都是更加理性真实的用户数据。

三家鼎立，争夺存量

看似平静的下半场，实则进入暗流涌动、深度竞争加剧的存量市场争夺时期，三方割据的局势已然明晰。

伴随两轮共享出行企业从粗放的规模竞争，转向聚焦运营效率和服务质量比拼的新时代，哈啰出行、美团单车和青桔单车已经形成鼎立之势。

据哈啰出行官方数据，其APP累计注册用户逾4亿，截至2020年10月底，哈啰出行旗下哈啰单车进驻全国超460城，用户累计骑行240亿公里，累计减少碳排放量近280万吨；哈啰助力车进驻全国超400城，用户累计骑行近80亿公里。

当下，规模扩张的空间十分有限，争夺现有城市的存量市场便成为巨头们发力方向。活跃用户规模同样进入存量时代，服务效率将成为用户留存的决定性因素，要赢下这一局，第一靠生态体系，第二靠精细运营效率。

目前，各企业兼具APP、小程序等多元流量渠道入口。据亿欧智库测算，哈啰出行活跃用户规模稳居首位，2020年11月哈啰、美团、青桔APP与小程序合计活跃用户数分别为7232万、2836万及4353万。

市场经过近几年的发展和沉淀，度过了模式验证阶段，各家企业盈利模式及经营状况逐渐趋于稳定成熟，同时，出行市场用户教育基本完成，用户使用习惯初步形成。亿欧智库认为，哈啰、美团、青桔“三家鼎立”的局面将是未来较长时间内的市场状态。

终场远未到来，转型近在咫尺

巴菲特护城河理论认为打造护城河有四种方式：网络效应、成本优势、无形资产及转换成本。

两轮共享出行的本质是租赁，共享则是放大资产供给。对租赁生意来说，评价的核心指标是资产收益管理效率，而资产收益管理效率可以拆分为匹配效率和运维成本，匹配效率的核心影响要素是技术水平，而精细化管理是降低运维成本的关键影响要素。

基于此，两轮共享出行企业持续扩大网络效应、不断增加成本优势从而提升无形资产价值，打造属于自身的护城河。

哈啰是现有三巨头中唯一一家从共享单车起家、经历惨烈资本大战并屹立不倒的企业，更深知做好出行这件事的本质。

未来，企业是否有自我造血实力、能否实现盈利成为存亡的关键，只有通过不断拓宽盈利渠道，梳理盈利逻辑和商业模式，多元化驱动提升获利能力，方能稳固行业地位。

伴随科技转型升级、精细化运营、用户质量提升等赋能效应逐渐体现，目前，部分企业有望实现盈利，行业距离良性可持续发展近在咫尺。

而企业与政府“共建”、“共享”、“共管”、“共治”的全生态友好模式也逐渐成为行业共识。

借助政企合作、多方共治等管理方式，两轮共享出行市场正在重塑。城市慢行交通系统的建设为统一监管和治理创造条件，企业依据政府的要求控制投放数量及投放区域，配合政府监管平台实现两轮共享出行行业的运维监管目标。

新一轮的角逐已吹响号角。商业故事不曾有过终局，唯有顺势者恒强。

中国两轮共享出行产业经历了怎样的发展路径？如今又形成怎样的局面？科技如何赋能中国两轮共享出行产业转型升级？产业链上下游将各自扮演怎样的角色？

亿欧智库持续关注中国两轮共享出行产业，并计划于2020年12月25日（本周五）正式发布《中国两轮共享出行产业科技转型升级研究报告》，从多维度为您解析中国两轮共享出行产业，敬请期待。

作者：钱漪