【内卷与血酬】

　　基因决定最终的命运，走入价格战的内卷陷阱乃是快递业的宿命。

　　上世纪八九十年代，美国快递行业也先后发生了两轮历时12年的价格战。

　　1982年8月，UPS以“响应客户的需求”为名进入隔夜快递市场，而价格只有联邦快递的一半。联邦快递被迫迎战，拉低单价，Emery、Purolator、GelcoCourier等企业跟进。

　　到1985年，UPS成为仅次于联邦快递的行业老二，而Purolator、Emery等后排企业先后出局。

　　1992年，趁行业出现下滑，UPS掀起第二次价格战。此战过后，龙头企业完成了对市场的全面占领，CR3合计超70％，其中UPS的市占率大幅提升到26％。

　　发达国家已经率先垂范，中国只不过是复制这一路线。

　　极兔入局以前，中国快递业就已经打得头破血流了。

　　2017－2018年，“通达系”利用规模效应和成本优势降低末端价格。2019年，作为老大的中通抡起了价格战的“铁锤”，把义乌快递单价从4．2元砸到1．2元，其他公司跟进降价，最低价一度降到9毛。最终都受不了了，选择在谈判桌上签署停战协议。

　　一轮价格战就是一次大浪淘沙，2018年至今，有12家二线快递公司陷入经营困境，其中快捷快递、国通快递、全峰快递等六家企业直接倒闭，豪赌国通的桐庐首富朱宝良最终血本无归。

　　今年二月，多次卖身的天天快递正式宣布放弃C端订单，二线快速公司正在酝酿新一轮崩盘。

　　头部企业虽然占领了更多的地盘，但也必须以牺牲利润空间为代价，国内快递客单价在过去十年单边下滑。2020年，行业累计票单价10．55元，而2011年的票单价为20．65元，近乎腰斩。

　　快递公司的利润空间被不断压缩，以行业老大中通为例，公司的毛利率已经从2015年的34．3％下滑到2020年的23．15％。

▲数据来源：公开资料整理

　　规模化效应使得快递公司总有扩大市场份额的欲望，而同质化的服务属性则预示着行业只能靠价格战来决出胜负。

　　一旦有人按下价格战按钮，其余人只能选择加入这场游戏。

　　对于电商件这种B端客户来说，价格是优先考虑的因素。如果快递公司拒绝和同行一起降价，那后果只能是丢掉订单。追求短期经济效益只会让快递公司丧失长期市场份额，最后遗产被同行瓜分，由此完成集中度的提升。

　　不断重复的价格战加剧了行业的内耗，在决出胜负之前没有赢家，但也没有人可以独善其身，作壁上观。这就形成了一个囚徒困境的恶性循环，直到最后剩下的参与者数量足够少，少到可以达成共识。

　　美国最后剩下了UPS、FedEX、USPS等公司，日本快递业则主要被大和运输公司（雅玛多集团）、佐川急便、日本邮政集团三家控制，分别把持着美、日快递市场90％以上的份额。

　　如果以美、日为参照对象，中国快递业充分竞争与整合之后的巨头或许也就三、五家，在这之前，行业将是永无休止的战争。要么在这之前拼命做大，要么在这之中被吞或者直接出局，依然是每一家没有绝对后盾的企业必须考虑，也必须作出的选择。相关公司的营收，利润，乃至股价表现，也将与之共振。

　　“利益是最讲究实际的，这个世界上没有比消灭自己的敌人更实际的事情了。”马克思的话总是那么直接而深邃。

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