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高盛和中金联席保荐,时代天使拟港交所挂牌上市!

2021-06-04 11:22
IPO早知道
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中国正畸市场正在高速增长。

本文为IPO早知道原创 作者|Stone Jin

据IPO早知道消息,时代天使已于6月3日正式启动招股,直至8日结束,并计划于6月16日以“6699”为证券代码在港交所挂牌上市,高盛和中金公司担任联席保荐人。

时代天使本次招股区间为每股147港元至每股173港元;以此发行区间计算,时代天使的集资规模预计约为24.7亿港元至29.1亿港元,市值区间则将介于243亿港元至286亿港元。

招股书显示,时代天使主要提供数字化正畸解决方案,即通过时代天使隐形矫治系统,为牙科医生提供数字化辅助案例评估支持及矫治方案设计服务,并基于矫治方案生产隐形矫治器等。

目前,时代天使已上市四款隐形矫治器,包括时代天使标准版、时代天使冠军版、时代天使儿童版及COMFOS,使牙科医生治疗越来越多不同复杂程度的病例,以及服务不同年龄及不同消费能力的患者。

2018年至2020年,时代天使服务的牙科医生数量分别约为11,500位、15,800位和19,900位;达成的案例数量分别约为 77,700 例、120,100 例和 137,600 例。

值得注意的是,现阶段中国的隐形矫治解决方案市场较为集中。按2020年的达成案例计算,前两大市场参与者的市场占有率总计为82.4%,其中时代天使占有的市场份额约为41%。

财务数据方面,2018年至2020年,时代天使的营收分别为4.88亿元、6.46亿元、8.17亿元(人民币,下同)。鉴于成本结构优化、规模化生产以及使用自动化生产线等因素,时代天使的成本占比持续下降,毛利率在过去三年内逐年上升,分别为63.8%、64.6%和70.4%;净利润则分别为5818.6万元、6766.5万元、1.51亿元。

从整体市场来看,灼识咨询的报告显示,全球正畸市场零售销售收入已从2015年的399亿美元增至2020年的594亿美元,复合年增长率为8.3%,其主要源于中国、美国、欧洲国家及其他亚太地区区域的正畸市场快速增长。

其中,中国正畸市场以18.1%的复合年增长率从2015年的34亿美元增至2020年的79亿美元,并预计以14.2%的复合年增长率在2030年增至296亿美元。此外,中国正畸案例数目以18.1%的复合年增长率从2015年的160万例增至2020年的310万例,并预计以12.0%的复合年增长率在2030年增至950万例。

IPO前,松柏投资集团控制时代天使约60.3%的表决权,负责公司的管理与运营。2015年,松柏投资控股时代天使,并在之后整合了分散的股东结构,为其发展提供长期稳定的发展资金。

另外值得注意的是,松柏投资现已在口腔全产业链中具有颇多控股经营和参股投资,覆盖从最上游的教育培训到中上游的隐形矫治器、种植体、生物再生、影像设备、口内扫描仪等,再到中游的诊所管理软件与分销服务,及最终到下游的口腔医院及诊所。

不久前,松柏投资以1亿元人民币战投国瓷材料旗下爱尔创,并安排多项战略合作,帮助爱尔创提升产品创新力、提升渠道专业力和开拓全球化发展。

某种意义上而言,松柏投资在牙科全产业链的布局,已为包括时代天使、爱尔创等控股和投资企业搭建起长期发展的产业平台。

时代天使在招股书中指出,IPO募集所得资金净额将主要用于为无锡市创美基地的建设提供资金;提升研发能力以及为内部和合作研发项目提供资金;开发灵智能信息技术系统以精简和全面数字化运营体系,并部署数据中间平台;扩大内部销售团队并提高销售效能和效率;推广品牌以扩大用户基础并提升品牌形象;优化医学服务;以及用于营运资金和一般公司用途。(后台回复“时代天使”获取热门IPO公司招股书)

本文由公众号IPO早知道(ID:ipozaozhidao)原创撰写

声明: 本文由入驻维科号的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

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