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505家机构重仓迈瑞医疗,原因几何?

2021-06-01 09:49
经观财经眼
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文/枪枪

迈瑞医疗,基金重仓标的!

今天(5.31)迈瑞医疗公告称,过去三周里有505家机构对其调研。

截至今天收盘,迈瑞医疗的股价小幅跌去0.32%。今日收盘价483,单论股价已经超过了创业板老大宁德时代。

时间线拉长一些,迈瑞医疗10日内涨了2.59%。市场对迈瑞医疗的狂热,一定程度上来源于其成长的盈利能力。

迈瑞医疗的ROE多年保持在25%以上,净利润复合增长率多年保持在25%以上,巴菲特看了都要赞一声好股。可以说即使不是这次疫情,迈瑞医疗依旧是一家很优秀的公司。

505家机构重仓迈瑞医疗,超越创业板老大?

医疗器械指数中,迈瑞医疗是市值占比最高的股票。

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迈瑞医疗也是机构重要的调研对象,近一年以来,共接待1750家机构3334次调研。在机构扎根研究之下,迈瑞医疗的表现亮眼,特别今年以来,强势跑赢了沪深300。

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目前,持有迈瑞医疗的基金共有584家,持有其25.27%的流通股,券商有33家,持有其0.29%的流通股。

其中景顺长城新兴成长混合是持其股份最多的基金。

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这次调研,这些头部基金公司都很积极,毕竟,迈瑞医疗的目标是成为全球TOP20 的医疗器械公司。

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关于全球TOP20这个小目标

要知道,迈瑞已经是中国最大的医疗器械公司了,也是全球领先的医械及解决方案供应商,迈瑞医疗的成为全球前20医械公司的小目标,说难其实也不难。

中国的医械公司起步较晚,现在的全球前20基本上被美国、欧洲、日本垄断了,未来格局将会继续聚焦发达国家,逐步渗透到发展中国家。

现在迈瑞的机会在于,这次疫情,让很多以美国加的财政有了压力,欧美等发达国家的医械尚可以维持自产自销,但像巴西、南非、印尼、土耳其等主要发展中国家,人均医疗支出超100美元,但千人治疗性床位不超过3张,医械市场处于基建扩容阶段。

发达国家的医械自顾已然不暇,目前全世界能长期提供稳定产量的,有且只有室外桃源般的中国了。迈瑞的产品属性和性价比,完全适配这类国家的需求。

还有哪些发展前景?

迈瑞医疗比较独特的一点就是其成长模式。其他医械公司,聚焦于某个领域再向其他方向辐射,迈瑞是多方面发展,比如一直兼顾的三个领域:生命信息与支持、体外诊断以及医学影像。

今年迈瑞还以5.45亿元收购了Hytest Invest Oy,这家公司是全球顶尖的专业 IVD 上游原料供应商,供应产品包括新冠病毒抗体,极大地拓展了迈瑞的业务范围。

迈瑞最近发布的 4K 荧光内窥镜摄像系统,可大规模用于临床。

荧光内窥摄像可以用于肝胆、胃肠、复刻、胸外等外科,识别肿瘤边界和淋巴结,对外科难以辨别的疑难杂症很有针对性,未来的高速增长是可预见的。

505家机构重仓迈瑞医疗,超越创业板老大?

机构重仓迈瑞的原因,主要有以下两点。

第一个是迈瑞医疗深厚的护城河。

医疗器械行业门槛高,研究难度大,一般公司很难有强大的研发能力。

迈瑞在2020年的研发投入近21亿,占营收9.8%,高研发投入才能提升产品迭代的能力。

另外,因为资质认证时间长,所以资金投入和周转都是一个大难题:公司上游需要有强大的研发能力和投入,下游需要良好的销售渠道,才能保证公司的周转,形成良好的护城河。基金在择股时,经久不衰的盈利能力是首先考虑的。

第二个是疫情常态化带来的利好。

隔壁印度本来也是挺重视医疗的,每天可生产七千多吨氧气,但是疫情一严重,整个国家都陷入瘫痪当中,被说制氧了,吸氧都难。有媒体报道说印度急缺脉冲血氧计,98%需要进口。

除了印度,海外还有很多水深火热的国家,自己无法提供产能,现在唯一能够大量产的国家只有中国,所以迈瑞医疗的监护仪、呼吸机、输注泵,销量大增。

疫情持续拉长了医械公司的盈利周期,从我国医疗器械出口趋势判断,未来出口总额将进一步增加。

截止今日收盘,迈瑞医疗市值5871.79亿。

505家机构重仓迈瑞医疗,超越创业板老大?

今日(5/31)机构调研统计

505家机构重仓迈瑞医疗,超越创业板老大?

读者互动答疑

读者@阳阳问:

505家机构重仓迈瑞医疗,超越创业板老大?

经观君答:

双汇主营收入来源于两个方面:屠宰业务和肉制品业务,今年Q1这两块业务的收入分别占了59.7%和39%。

生猪价格下跌,商家囤积冻肉需求低,所以屠宰业务量和猪价反而呈反比,确实,今年一季度的屠宰利润去年同期相比跌去了1.36%,猪价下跌=屠宰业务盈利少。

很显然,双汇发展了一条完美的养猪-杀猪-制猪-卖猪的闭环,但是由于猪周期的变化,市值受到市场的影响较大。

但这不影响双汇是一家伟大的to C公司,其护城河和源源不断的动力,保证了在低毛利率的情况下,公司也能持续盈利,作为龙头,双汇的价值是跑得过时间的。

经观财经眼将持续关注机构调研新动态,分析基金券商的调研标的,传递出有价值的公司消息。

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