3．3 行业发展

智慧医疗是指通过打造健康档案区域医疗信息平台，利用最先进的物联网技术，实现患者与医务人员、医疗机构、医疗设备之间的互动，逐步达到信息化的新型医疗系统。

智慧医疗有利于整合我国碎片化的医疗系统，打通医疗机构之间“数据孤岛”，并极大程度提升院方的接诊效率，缓解我国医疗资源紧张的现状。根据蛋壳研究院的划分，医疗信息化大体可分为 1．0－4．0 四个阶段：以收费为中心，解决非诊疗业务的 1．0 阶段；以业务为核心，各科室应用子系统信息化的 2．0 阶段；着眼互联互通，打造整体数据集成平台的 3．0 阶段以及区域互联互通实现 大数据分析，人工智能赋能辅助诊疗的 4．0 阶段。

图 智慧医疗发展四阶段

资料来源：资产信息网 千际投行 东北证券

我国目前大多数医院处于医疗信息化 2．0 阶段，逐步向 3．0、4．0 阶段迈进。自二十 世纪七十年代初起步至今，我国医疗信息化建设重点从医院内部管理到关注患者诊疗，再到区域性信息互通，医疗信息化建设实现了从个体到整体、从局部到广域的发展，内涵与功能得到强化，服务范围不断延伸。

20 世纪 80 年代，随着小型机被引入国内，部分具有前瞻意识的医院将其引入管理，我国的医疗信息化建设就此开始起步。以财务管理和成本核算为核心，借助信息网络技术对医院的人财物资源进行调配的 HIS（Hospital Information System）是最先被引入的信息系统。

到了 20 世纪末，我国经济科技水平有了大幅提升，医改的深入以及不断增长的医疗服务需求 对医院信息化的要求越来越高。信息化的重点从管理层面转移到业务层面，帮助实现患者诊疗环节全流程信息化和各医技科室信息化的 CIS（临床信息化，Clinical Information System）被引入医院。不过，CIS 下属子应用系统的接口并没有业界统一标准，不同品牌的系统之间很难对接，甚至需要收取授权费用。这也直接导致了医院内部“信息孤岛”的产生，3．0 阶段的集成系统应运而生。

医疗信息化企业开发出集成平台，将不同的医疗子系统进行对接，整合不同系统的数据，搭建临床数据中心CDR。整个医院的信息化系统直到这个阶段才算完成整体体系。最近一两年，随着近年来大数据平台和人工智能的兴起，及其系统在其他领域应用中展现出的巨大潜力。

图 医疗信息化系统分类

资料来源：资产信息网 千际投行 东北证券

2010 年以来，我国医院信息化建设的重点逐渐开始转移到 GMIS（区域医疗信息化，Globe Medical Information Service）。这一阶段主要由政府引导，以区域内居民电子健康档案为核心，通过网络将医院内部与外部平台连通，建立面向病人、 医院及卫生行政部门的信息系统，并将大数据和高级辅助 CDSS 也被引入其中，用于进行卫生医疗系统的精细管理及帮助医生临床诊疗等。

除了上述医院信息化系统以外，广义的医疗信息化还包含了医保信息化。起源于 2002 年 10 月的社保“金保工程”将医保与养老、工伤、生育和失业保险整合于一个系统中，建立起了覆盖全 国的信息网络，是我国医保信息化发展的主要推手。

目前，我国绝大多数医院处于 2．0 阶段，正在向 3．0 和 4．0 阶段迈进。由于 3．0 和 4．0 彼此并不矛盾，也差不多同时进行。整体来说，我国的智慧医疗建设整体处于较低水平，未来的发展历程还很漫长。不过，由于新冠肺炎疫情的影响，一些先进的信息应用上马速度陡然加快，并取得了很好的效果。因此，智慧医院在未来将迎来一波大发展，前景十分广阔。

3．4 行业发展驱动因子

（1）政策利好智慧医疗行业发展

智慧医疗是智慧城市战略规划中一项重要的民生领域应用。随着多项医卫信息化政策的出台以及新医改的不断深入，中国相关政府部门积极响应智慧医院及智慧医疗的建设和投入，从新技术应用、政策鼓励等多个维度推动医疗手段信息化、医疗技术智能化以解决当前所面临的各种医疗问题，并对智慧医疗建设提出了更高的要求。

《国务院办公厅关于推进医疗联合体建设和发展的指导意见》要求实现按照疾病的轻重缓急及治疗的难易程度进行分级，不同级别的医疗机构承担不同疾病的治疗，逐步实现从全科到专业化的医疗过程，真正实现电子病历互联互通。政策的落实在很大程度上推动智慧医疗行业的发展。

（2）社会现状促进医疗智慧化转型

社会现状对医疗卫生服务提出新需求，城镇化的推进加剧了城乡医疗水平的不均衡，城市医院寻求更加便捷、高效的智慧化手段缓解日益增大的巨量就诊压力，老龄化社会加剧、慢性病健康管理等问题，使得当下医院迫切寻找需要转变运营方式，不断探索医疗智慧化转型。

（3）人均可支配收入提高倒逼智慧医疗行业发展

据国家统计局数据，2020年我国人均可支配收入32189元，比上年名义增长4．7％，扣除价格因素，实际增长2．1％；人均消费支出21210元，其中，人均医疗保健支出1843元，占总支出比例达8．7％。随着人均可支配收入的提高，人们越来越关注健康，对高质量医疗服务需求持续上升，倒逼智慧医疗行业发展。

（4）技术进步助推医院智慧化建设

技术进步实现医院智慧化建设，物联网、大数据、云计算、人工智能、传感技术的发展使辅助决策、辅助医疗手段成为可能，促进医院联合医疗保险、社会服务等部门，在诊前、诊中、诊后以及医疗支持等各个环节，对患者就医及医院服务流程进行简化，也使得医疗信息在患者、医疗设备、医院信息系统和医护人员间流动共享，极大地提高了医疗工作效率。同时，5G技术、云计算、大数据、人工智能等新技术的不断发展也在客观上为其深化应用提供了更丰富的可能性。

3．5 行业风险分析和风险管理

表 常见行业风险因子

资料来源：资产信息网 千际投行

本行业常见的风险如下：

（1）技术风险

智慧医疗由物联网、大数据、云计算等众多高新技术作为运作核心，因此任何相关技术方面的突破都将对智慧医疗的发展起到举足轻重的作用，包括FRID等智能感知技术、5G等信息互通技术、云计算等信息处理技术。具体问题，例如如何能够长期精准地采集数据；网络传输如何实现安全稳定；如何实现身份认证、责任可溯；如何建成高拓展性、高容错性、满足不同存取访问需求的数据平台以适应高速增长的医疗数据规模等。

（2）信息泄露风险

智慧医疗的建设过程中会产生海量数据，包括个人健康信息、医护人员工作信息、药品设备信息等，存在较大的安全隐患。然而，目前国家层面的相关法律和政策还不尽完善，如有关病历资料保护的法律或文件（《刑法》《侵权责任法》《医疗机构病历管理规定》等）中多为宣示性条款，可操作性较差。

如移动医疗等新业务在为用户提供服务的同时，用户的个人信息也面临着越来越多的潜在风险。由于互联网应用程序暴露安全漏洞造成用户姓名、住址、电话、身份证号、消费记录、检查报告等重要个人信息被泄露的问题时有发生。

（3）信息孤岛问题

目前，各医院的电子病历和医疗信息管理体系由不同企业为医院开发，带有很强的个性化色彩，因而造成了医院与医院间的信息标准差异。由于没有信息标准的统一架构和统一的数据库，医院间的信息不能共享，医院仍是信息孤岛，因而难以发挥互联互通的效力。

（4）对智慧医疗人生的差异化风险

医疗服务体系复杂，专业性极强，关系每个人的生命健康，要有基本的规则和规范底线，技术的创新驱动，产业的创新机制驱动都要符合核心业务的内在规律，对这个规律的认识和理解还不够完善，医疗卫生体系在自我变革的过程中遇到技术、经济、社会的变革，需要做好顶层设计和分布实施。

3．6 竞争分析

表 智慧医疗行业全球企业30强

资料来源：资产信息网 千际投行

智慧医疗行业面临的关键竞争点在于技术、提供的设备方案的完整性 行业融合了多种技术，企业除了要有较强的研发能力，还需要有其他行业（如云计算、大数据处理 、物联网和互联网等）龙头企业的合作支持提高其技术丰富程度。只有二者相辅相成才能提高其自身竞争力。

波特五力模型分析

图 波特五力模型

资料来源：资产信息网 千际投行 中国知网

（1）潜在进入者的威胁

信息化软件行业本身的进入壁垒并不高，但由于医疗卫生行业自身特征和复杂性，导致医疗信息化服务类企业的进入壁垒高于其他应用软件行业。医疗信息化企业的进入壁垒主要来自以下几方面：第一，行业资质限制；。第二，行业经验和专业知识障碍。医疗机构体系繁杂、医疗业务专业化程度高，在进行项目建设时需要充分考虑到卫生行政部门、医疗机构、医生与患者对临床医学和医疗机构功能设置、医疗机构业务流程等方面的需求，这就决定了医疗信息化项目的个性化程度很高，缺乏长期项目经验积累的新进入者很难在短期内获得相应的能力。第三，产品和技术壁垒。医疗信息化产品涉及个人健康数据和公共卫生安全，对系统的稳定性、保密性和安全性要求较高。产品的成熟度、系统的完善性及可拓展性、技术服务水平等都是购买者首要考虑因素，对潜在的市场进入者形成较高的壁垒。第四，客户迁移难。由于医院信息系统和数据中心一般是通过特别定制后的信息整合集成功能产品，落成后会使医疗机构较大程度上依赖信息系统开发企业，从而形成稳定的关系，更换软件会让客户付出较高的关键信息迁移成本，对潜在市场进入者形成较高壁垒。因此，总体上来讲，该行业存在一定的进入壁垒，降低了潜在进入者的威胁。

（2）替代品的威胁

智慧医疗行业公司主营医疗信息化集成、远程医疗、智慧医疗应用系统的开发与服务，公司产品属于应用于医疗诊疗的信息化集成项目，具有一定的替代难度，在产品方面出现替代品威胁不大。第一，因为医院等业主方的专业性强，定制化程度高，能直接替代的产品不多。第二，替代转换成本大。医疗信息化设施设备价格昂贵，专业技术要求高，不仅替换成本高，项目工程量大，且应用场景繁杂琐碎，建设完毕后的应用还需要较长时间的技术指导，因此，客户替代的意愿一般也不强烈。

（3）供应商的议价能力

智慧医疗行业公司的医疗信息化项目涉及软件、硬件和服务三个部分，一般项目的服务部分及核心系统的组建由公司自行完成，涉及供应商的部分是硬件设备和部分应用软件，而应用软件采购更多的是数据库软件和备份软件。从项目解决方案来看，公司需要采购的上游产品包括服务器、交换机、控制器、影像传输设备、计算机设备、视频监控设备等硬件设施，以及数据库软件和备份软件等应用软件。可供选择的产品代理商多，供应商的议价能力的威胁不大。

（4）购买者的议价能力

目前，医疗信息化行业中的购买者以医院为主，包括一级医院、二级医院、三级医院。不同的医院因其规模和服务对象不同，所采购的信息化项目以及采购方式都会有所不同。大致的采购形式分为两种：第一种，医院对于重大信息化项目一般采取公开招标的方式进行采购，参与投标的企业在购买投标文件后，按照要求准备标书参与投标，过程透明且竞争激烈。此类项目，主要凭借公司实力中标，对于中小企业来说，目前并不具备议价主动权。第二种，医院对于较小的信息化建设项目，如某些部门信息化项目的运维服务或者信息化系统的升级改造等项目，会采用邀标、竞争性谈判等方式进行采购。因此，购买者具有一定的议价能力。

（5）产业内的竞争程度

医疗信息化行业具有比较鲜明的中国特色，本土公司对医疗行业现状的解决方案更加熟悉并且能够在此基础上进行创新，对客户需要求掌握更透彻，这使得他们更能获得医疗用户的青睐和认可。目前，国内独立软件商或系统集成商在医疗信息化建设中仍然处于主导地位。按竞争力划分，国内医疗信息系统供应商可分为三大阵营：第一阵营，国际领先企业，这类企业实力雄厚，竞争力强，但市场份额小；第二阵营，本土IT领军企业，如华为、用友、方正等，目标客户是大中型医院及卫生机构，具有较强的研发能力、价格优势和本土化优势，竞争力较强；第三阵营为本土中小型软件企业，目标客户为一级医院、乡镇医院、社区医院之类等级相对较低的医疗卫生机构，价格低廉，但竞争力相对较弱。

SWOT分析（以医惠科技为例）

图 SWOT矩阵

资料来源：资产信息网 千际投行 中国知网