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比较分析A股生物医药三年四次危机

2020-11-27 08:39
锦缎
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声明:本文基于公开资料撰写,仅作为信息交流,不构成任何投资建议。

最近三年对生物医药板块影响比较大的有四次大利空,带来了四次不理性下跌:

(1)第一次是2017年短时间之内强硬推行药品两票制,导致销售渠道不通畅,血制品大量库存,华兰生物从坐商变成了游商,血制品断崖式业绩下滑,股价最大跌幅45%。

第二年新增四价流感疫苗业务,两年时间华兰生物(SZ:002007)股价最高涨幅500%。

(2)第二次是2018年7月13日长生生物疫苗事件,对于医药尤其是疫苗企业影响是非常大的。但是华兰生物股价已经不被影响了,股价非常坚挺。

疫苗龙头康泰生物(SZ:300601) 却最多下跌64%,另外2018年本来就是熊市,其他股票跌得也比较多。

但是,经过利空的消化,现在呢?优质的上市公司是不是持续新高了?两年时间,康泰生物股价从低点最高上涨了800%。

(3)第三次是2018年12月份的仿制药集采,华海药业(SH:600521),健友股份被卷入旋涡。华海药业甚至收到了FDA警告函……股价当时跌的也很多,华海药业一度跌幅高达70%,健友股份一度大跌45%。

当时,器械和疫苗已经不被药品下跌影响了。

现在呢?当时的仿制药起跌点是不是都被涨回去了,还加倍回报你。两年时间,华海药业股价最大涨幅400%,健友股份股价最大涨幅500%。

(4)第四次就是现在的医用高值耗材集采。心脏支架从1.3万元/条降到了436元/条,但从上面几次的经验看,股价依然会涨起来。

所以,今天聪明人太多,真正的支架公司微创医疗、乐普医疗反而在11月5日利空落地后,没有怎么下跌或者跌幅不大。

中枪的没有下跌,躺枪的反而跌幅更大。

创新药ETF今年涨幅<煤炭、钢铁、有色ETF今年涨幅。

看官是不是感到很奇怪?

第四次生物医药板块的历史性机会在哪里?

华兰生物,最大跌幅高达46%,四价流感疫苗产能明年1亿剂产能,138元/剂的中标价……明年还有血制品涨价,生物类似药报产,狂犬病疫苗上市,儿童四价流感疫苗上市……明年业绩,请大家自己用计算器算算。

赛诺医疗(SH:688108),最大跌幅高达63%,赛诺的不锈钢支架根本就不参与集采,却惨遭躺枪。

明年第一季度赛诺的钴铬合金支架向美国。这将是第一家在美国上市的国产冠脉支架。

创新业务都不会遭遇集采。赛诺医疗已经开始代理销售巴泰医疗的药物球囊和切割球囊。启动了心脏介入瓣膜、神经介入器械、可降解冠脉支架的研发。

(5)明年,第五次利空也要来了,骨科耗材和封堵器和吻合器都将纳入集采。

你,应该何去何从?

作者:斛芸贞谈医论股,首发于雪球同名专栏。未经许可禁止转载。

声明: 本文由入驻维科号的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

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