“资金链问题”浮出水面

归根结底，裁员、欠款都是资金链出现问题的表象。

根据亿欧汽车了解，第1车贷在资金端由于近期资管新规落地和国内金融政策持续变化，外加岁末年终，国内金融机构普遍放款意愿偏低，致使行业资金面整体趋紧。现阶段，公司需通过进一步调整资金渠道结构，不断完善金融产品设计应对未来变化。

行业相关人士对亿欧汽车表示，第1车贷的资金链问题应该说是大环境引起的连锁反应，做二手车库融不再被市场投资者看好，融资迟迟难到位。所以想到转型做“梦享车”、做C端助贷业务，目前看也不算成功。但是，做直租和C端业务确实要踩很多坑，几乎没有哪家企业能完全避免。

一家二手车金融公司高管分析认为，第1车贷旗下的“梦享车”和之前的库存融资是两个不同的业务，库存融资业务中企业不会参与联合放款，只做好服务、风控就够了，但库存融资盈利能力有限；融资租赁产品“梦享车”实质上属于消费金融业务，在国内还比较新兴，没有丰富的资金方愿意试错。企业只能先用其他资金做出数据证明自己，经过“冷启动”期，才能吸引资方入局。但之前项目“冷启动”一般都用的是P2P平台的资金，虽然成本较高，但是可以不动用企业融资，保证公司正常的现金流，现金流就是消费金融公司的生命力。

但P2P平台集中暴雷后，启动融资租赁业务的部分企业只好用自有资金采购车辆，加之公司经验不足、预判偏差，导致资金占用严重。而2018年车市寒冬，已采购的车辆资产变现困难，现金流急转直下。

“融资到位，问题就都解决了。”该人士向亿欧汽车表示。

“资金荒”来袭

资金链出现断层并不是第1车贷独有的问题，“资金荒”是在2018年开始让整个行业都经营吃紧的难题。

首先，车市寒冬的背后，还有早有预兆的资本寒冬。在近几年疯狂的“互联网创业大潮”中，浑水摸鱼者众多，资本逐利心重，荒唐局面走向终结。“脱虚向实”的趋势下，资本逐渐提高对金融行业的投资标准，给正处于快速发展中的企业重重一击。

其次，2018年，央行加强对金融行业的监管，年初奇瑞徽银等内资公司就曾宣布暂停放款，银行收紧贷款审批通过率，导致市场上的现金流不再充裕。另外，银行对于新公司的业务合作门槛拔高，创业窗口期已过。

第三，汽车金融行业蓝海泛红。2018年，狮桥融资租赁乘用车曾判断租赁竞争激烈，利润薄，风险大，于是放弃乘用车融资租赁业务，专注于商用车的资产管理。许多互联网平台为了覆盖更多经销商，把给经销商返点的比例上调至高于利润率。行业中出现烧钱买效率的情况，消耗掉了本就不多的部分资金。

第四，部分企业资金来源体系单薄，与地方银行深度绑定。银行资金成本最低，是汽车金融企业最重要的资金来源，以至于一些企业过渡依赖银行。随着监管加强，银行与助贷企业合作更加谨慎，企业的资金流几乎将被切断。除此之外，还有企业资金来源与P2P平台，此类平台“暴雷”后引发的连锁反应很容易波及到产业链上的其他公司。因此，企业在2019年要特别注意提高自身抵抗风险的能力。

第五，企业对自身能力认知出现偏差，盲目追逐风口，在新业务的把控上出现决策失误。如把相当部分自有流动资金用于购车，但乐观估计了市场情况和渠道能力，导致骗贷、压库的情况出现，资金链吃紧。

外部大环境紧缩、行业内竞争激烈与企业自身管理决策问题，都是汽车金融企业的经营风险点，在即将到来的2019年，大环境的紧张情况大概率不会缓解；该行业的创业窗口期已经关闭，洗牌期将至；企业自身面临优化产品结构、寻找专业人才的挑战……

无论如何，行业大环境的恶劣情况是公平的，企业的运营执行、管理层决策的专业度是这场竞争中的“硬核能力”，洗牌期已至，市场将向更成熟的方向发展。

作者：赵玲伟